Последствия роста ставки рефинансирования ЦБ для экономики

Не так давно, а именно с 28.10.2024, ЦБ поднял ключевую ставку рефинансирования до 21%. Это рекордные показатели, которые не могут не сказаться на российском бизнесе.

Конечно, первыми хорошими новостями стал резкий рост ставок по вкладам: так множество банков сразу предложили выгодные на первый взгляд условия, что вроде бы является положительным моментом для сторонников безопасных инвестиций. Однако, рост ставки рефинансирования в первую очередь вызовет существенное удорожание кредитов для бизнеса.

Влияние кредитов на бизнес

Большинство российских компаний ведут свою деятельность в кредит, это могут быть целевые кредиты, или просто овердрафт кредиты, которые в скором времени будут существенно отражаться на финансовых показателях. Если микропредприятия еще могут начать работу и поддерживать деятельность собственными средствами и инвестициями, то даже для малого и среднего бизнеса, кредит – это основная возможность роста и выполнения крупных заказов. Для физлиц кредиты на такие суммы чаще всего недоступны, поэтому учредители не могут воспользоваться личным кредитованием, да и проценты для потребительских кредитов не дадут бизнесу расти. Очень часто, к сожалению, в российском предпринимательстве мы видим ситуации, когда все доходы бизнеса уходят в банк. Это, конечно, отдельная тема для статьи, в данном случае хотим разобрать, как рост ставки рефинансирования ЦБ отразится на текущей деятельности компаний.

Влияние роста ставки рефинансирования ЦБ на бизнес

• В первую очередь ставка рефинансирования ЦБ – является расчетным критерием для пеней по всем долгам перед бюджетом, так даже незначительные просрочки будут на много серьезнее ударять по бюджету компании.
• Существенный рост процентных ставок по кредитам увеличит не только расходы компаний, но и целесообразность взятия кредита сильно сократиться, а это значит, что возможна сильная волна неплатежей, т.к. часть бизнеса откажется от кредитов, а собственных средств для погашения текущих платежей часто не хватает.
• Замедляться темпы роста экономики, причем существенно, новым компаниям будет труднее выйти на рынок из-за высоких расходов на кредиты, которые выступают основным источником финансирования очень часто.
• Вырастут цены. Компании будут вынуждены поднимать цена на услуги и продукцию, чтобы иметь возможность оплачивать дорогие кредиты.
• Банкротства компаний возрастут. Не все справятся с новой финансовой нагрузкой и отсутствием приемлемого источника инвестиций, не все могут резко поднять цены и сократить издержки, поэтому волна банкротств в перспективе неизбежна.
• Снизится и потребительская способность, т.к. те покупки, что совершаются в кредит гражданами будут менее выгодны, и будут сильнее вести к удорожанию конкретного товара. А все прекрасно понимают, как много людей сейчас покупают в кредит, однако недоступность кредитов скажется и на них.

Как быстро произойдут изменения?

Все не произойдет одномоментно, многие компании и граждане продолжат по инерции действовать по старой схеме, не снижая долю кредитов в своей деятельности, однако такой финансовой подход сильно отразится на том, какая чистая прибыль у них останется в конце и какой уровень жизни они смогут поддерживать. Поэтому серьезным моментом станет ухудшение уровня жизни и снижение финансовых возможностей.
Безусловно, мы как компания, специализирующаяся на банкротстве, знаем, что закредитованность в нашей стране очень высока и ее необходимо снижать, однако, увеличение ставки рефинансирования ЦБ направлено на другое: медленный крах экономики и перераспределение коммерческих сил. Крупные компании устоят, снизят прибыль, но устоят, а вот мелкие либо закроются, либо будут в стадии выживания. Выход на рынок станет невозможным, это приведет к снижению конкуренции, ухудшению качества, и всем остальным последствиям монополизации рынка и отдельных сегментов.
Конечно, возможным положительным моментом могут стать частные инвестиции, однако, при наличии выгодных безрисковых вкладов в банках, все меньше инвесторов будут заинтересованы вкладываться в бизнес.